Przewodnik po kontraktach terminowych

Co to jest kontrakt terminowy?

Kontrakt terminowy to umowa na zawarcie transakcji w przyszłości, której koszt zostanie wcześniej uzgodniony. Kontrakty terminowe zawierane są między dwiema stronami bez konieczności pośrednictwa innej organizacji (takiej jak giełda lub izba rozliczeniowa).

Brak pośrednika sprawia, że kontrakt forward staje się instrumentem pozagiełdowym, który można dostosować tak, aby obie strony uzgadniające transakcję były zadowolone z warunków. Kontrakty terminowe typu forward, najczęściej używane do handlu towarami, są również popularnym mechanizmem wymiany walut.

W kontrakcie terminowym strona, która zgadza się na zakup składnika aktywów, przyjmuje pozycję - zwaną pozycją długą - że do dnia rozliczenia wartość rynkowa składnika aktywów wzrośnie. A strona, która zgadza się sprzedać aktywa, przyjmuje pozycję - zwaną pozycją krótką - że spadnie.

Kontrakt forward składa się z czterech części:

• Typ zasobu: Bazowy zasób określony w umowie. Może to być para walutowa (np. GBP / USD), obligacja, akcje lub towar, taki jak zboże lub ropa.

• Ilość zasobu: Określona liczba jednostek zasobu bazowego.

• Data rozliczenia: Uzgodniony dzień, w którym następuje płatność i umowa zostaje rozliczona.

• Cena: Kwota i waluta, które zostaną zapłacone w dniu rozliczenia.

Plusy i minusy kontraktów terminowych

Kontrakt terminowy eliminuje niepewność, blokując z góry cenę wymiany. Eliminując ryzyko poniesienia straty w przypadku zmiany kursu walutowego w niekorzystnym kierunku, ochrona ta eliminuje również możliwość uzyskania zysku w przypadku zmiany kursu w drugą stronę.

Oto zestawienie zalet i wad handlu przy użyciu kontraktów terminowych:

Czy istnieje różnica między kontraktem terminowym a kontraktem wymiany typu forward?

Terminowy kontrakt wymiany to termin używany do opisania kontraktu terminowego na wymianę walut, więc nie ma między nimi żadnej różnicy, ale „kontrakt wymiany terminowej” jest bardziej specyficzny dla przelewów pieniężnych .

Terminowy kontrakt walutowy to kontrakt typu forward, na mocy którego osoba lub firma zobowiązuje się do zakupu określonej ilości waluty obcej w uzgodnionym terminie w przyszłości, po kursie wymiany zastosowanym do transakcji uzgodnionej z góry. Kurs wymiany jest ustalany w momencie zawarcia kontraktu, a para walutowa będąca przedmiotem obrotu stanowi aktywo bazowe kontraktu.

Biznes lub osoba fizyczna kupująca walutę odniesie korzyści, jeśli jej wartość wzrośnie do dnia rozliczenia. Strona, która zgodzi się sprzedać walutę, odniesie korzyści, jeśli spadnie.

Patrząc ponownie na ogólną strukturę kontraktu terminowego, widzimy, że cztery elementy kontraktu terminowego wymiany to:

• Typ zasobu: Określona waluta do zakupu.

• Ilość zasobu: Kwota w tej walucie.

• Data rozliczenia: Z góry określona data zakupu.

• Cena: Z góry określony kurs wymiany zastosowany do parowania walut.

Kiedy należy skorzystać z kontraktu forward do przelewów między walutami?

Istnieje wiele sytuacji, w których kontrakty terminowe mogą być pomocne, ponieważ warto wiedzieć z góry, ile będzie kosztować - szczególnie w przypadku napiętego budżetu. Oto kilka sytuacji, w których warto rozważyć kontrakt forward:

• Dokonywanie dużego zakupu za granicą: Kupując coś drogiego, na przykład dom wakacyjny, kontrakt typu forward może pomóc Ci upewnić się, że możesz sobie pozwolić na taki koszt, nawet jeśli kurs wymiany zmieni się w przyszłości.

• Wysyłanie określonej kwoty rodzinie lub przyjaciołom za granicą: Jeśli chcesz wysłać dokładną kwotę do znajomego za granicą, aby pomóc mu w opłaceniu rachunków lub w prezencie, umowa forward może pomóc Ci upewnić się, ile dokładnie otrzyma.

• Płacenie rachunków w innym kraju: Jeśli masz rachunki do opłacenia w kraju, w którym obowiązuje inna waluta, możesz skorzystać z kontraktów terminowych, aby ustawić daty terminowej zapłaty tych rachunków i mieć pewność, ile będą one kosztować.

• Międzynarodowe wydatki biznesowe: Jeśli jesteś właścicielem firmy działającej w wielu krajach, możesz rozważyć skorzystanie z kontraktów terminowych w celu pokrycia wszelkich odpowiednich wydatków biznesowych, takich jak pensje lub czynsz za nieruchomość komercyjną.

• Jeśli chcesz czerpać zyski z wahań kursów walutowych: Możesz użyć kontraktów forward, aby wygenerować zyski finansowe, jeśli poprawnie odczytujesz rynki walutowe. Jeśli uważasz, że funt za chwilę straci na wartości w stosunku do dolara, możesz teraz zawrzeć kontrakt forward, aby kupić 100 funtów dolarów po aktualnym kursie. Jeśli masz rację i rynek porusza się wbrew funtowi, Twoje dolary będą warte więcej niż oryginalne 100 GBP.

Jak działają kontrakty walutowe typu forward?

Przyglądając się kontraktowi walutowemu typu forward, możemy zobaczyć, jak kontrakty terminowe mogą zostać wykorzystane do ustalenia ceny i daty rozliczenia wymiany walut z wyprzedzeniem. Ten przykład poprowadzi Cię przez to, jak to działa.

Przykład: kupno domu za granicą

Załóżmy, że zamierzasz kupić nieruchomość za granicą. Wybrałeś miasto we Włoszech, a Twój agent w regionie poinformuje Cię, że sfinalizowanie transakcji może zająć do ośmiu tygodni.

Przy obecnym kursie, Twój budżet wystarczy na pokrycie średniej ceny nieruchomości w wybranym przez Ciebie rejonie. Uważasz jednak, że w najbliższych miesiącach trwające wydarzenia gospodarcze spowodują umocnienie się euro w stosunku do funta. Gdyby tak się stało, Twój budżet skutecznie się zmniejszy, zanim będziesz miał możliwość sfinalizowania zakupu i możesz zostać wyceniony na zakup nieruchomości.

Aby chronić swój budżet, możesz zawrzeć kontrakt typu forward i zablokować aktualny kurs wymiany parowania funta brytyjskiego na euro. Gwarantuje to, że dostępne pieniądze nie są narażone na ryzyko spadku w czasie z powodu zmian kursu podczas wyszukiwania nieruchomości, którą chcesz kupić.

Istnieje możliwość, że kurs wymiany może zmienić się w przeciwnym kierunku po uzgodnieniu kontraktu forward. Gdyby tak się stało, nadal będziesz zmuszony zapłacić wcześniej uzgodniony kurs wymiany i ostatecznie wydasz więcej pieniędzy, niż byś musiał. Kontrakt terminowy zawsze wiąże się z tym ryzykiem, ale daje pewność, że możesz dokonać zakupu niezależnie od ruchów na rynku.

Gdzie mogę zawrzeć kontrakt forward na wymianę?

W ostatnich latach w Internecie pojawili się międzynarodowi specjaliści płatności, którzy obecnie mogą oferować wszystkie usługi, które wcześniej były dostępne tylko w instytucjach bankowych - w tym kontrakty terminowe. Banki nadal oferują możliwość zawierania kontraktów walutowych typu forward, ale te firmy zajmujące się przekazami pieniężnymi służą jako brokerzy walutowi i są tańsze niż tradycyjne banki, a jednocześnie są równie niezawodne. Ich kursy wymiany są często lepsze, a opłaty za przelew niższe, a niektóre oferują bezpłatne transfery.

Nie wszyscy dostawcy internetowych przelewów pieniężnych będą oferować kontrakty typu forward, ale szeroki wachlarz może je oferować w ramach swoich usług. Jeśli znalezienie kontraktu walutowego typu forward ma kluczowe znaczenie dla planów transferu pieniędzy, to robiąc zakupy w pobliżu, z łatwością znajdziesz tę opcję.

Czy kontrakty forward mogą być używane do dowolnej wymiany walut?

Możliwość wymiany waluty zależy od sieci wysyłającej i wypłacającej pieniądze firmy przekazującej pieniądze. Kontrakt wymiany typu forward jest możliwy, jeśli firma przekazująca pieniądze obsługuje parowanie walutowe dla tej wymiany. Dzięki różnorodności dostawców przelewów pieniężnych zazwyczaj można znaleźć kontrakty forward oferowane dla dowolnej pary walutowej, ale być może będziesz musiał poświęcić trochę czasu na wyszukiwanie, jeśli wymieniasz między dwiema rzadziej używanymi walutami.

Co to jest zabezpieczanie kontraktami forward?

Zawierając kontrakt forward, strony ustalają cenę wymiany, na którą nie będą miały wpływu ruchy rynkowe. Jak wspomnieliśmy, kontraktów typu forward można używać do zarabiania na spekulacjach dotyczących ruchów na rynku, ale można ich również używać w procesie zwanym zabezpieczeniem - co miało miejsce w przykładzie na dalszej części tej strony, dotyczącym zakupu domu.

W przypadku zabezpieczenia osoba lub firma stara się ograniczyć ryzyko straty poprzez zablokowanie ceny dla przyszłych transakcji. Pozwala im to na planowanie z wyprzedzeniem, bez niepewności związanej z wahaniami rynkowymi cen aktywów, które zamierzają kupić lub sprzedać.

Spójrz jeszcze raz na przykład zakupu domu podany wcześniej. W tym przypadku, aby zarządzać ryzykiem związanym z posiadaniem mniejszych pieniędzy do wydania na nieruchomość, nabywca domu zobowiązał się do zakupu euro w przyszłości po aktualnym kursie wymiany. Blokując kurs przed transakcją, potencjalny nabywca domu prywatnego ograniczył ryzyko straty, zabezpieczając się przed wszelkimi zmianami wartości rynkowej nabywanych aktywów.

Jaka jest różnica między kontraktem terminowym a kontraktem futures?

Kontrakt futures jest podobny do kontraktu forward pod tym względem, że jest to również umowa między dwiema stronami dotycząca wymiany składnika aktywów za określoną cenę w przyszłym terminie. Jednak w przeciwieństwie do kontraktu terminowego jest on ustandaryzowany i nie można go zmieniać w celu dopasowania do konkretnej pozycji, którą dwóch kontrahentów może chcieć zająć.

Oto kluczowe różnice między kontraktem futures a kontraktem terminowym:

• Kontrakt futures jest rozliczany w różnych terminach, co oznacza, że można go kupić lub sprzedać w dowolnym momencie, podczas gdy kontrakt terminowy ma jedną datę rozliczenia, w której kończy się kontrakt.

• Kontrakt Futures jest ustandaryzowany i, w przeciwieństwie do Kontraktu Forward, jego warunki nie mogą być dostosowywane przez zaangażowane strony.

• Kontrakt futures jest przedmiotem obrotu za pośrednictwem pośrednika, takiego jak giełda lub izba rozliczeniowa, podczas gdy kontrakt terminowy jest instrumentem pozagiełdowym, do pośrednictwa w zawarciu umowy nie jest potrzebna żadna osoba trzecia.

• Ze względu na regulacje i nadzór ze strony pośrednika, Kontrakt Futures wiąże się z mniejszym ryzykiem niewykonania zobowiązania niż Kontrakt Terminowy.

Czy mogę anulować kontrakt wymiany typu forward?

Firmy zajmujące się przekazami pieniężnymi pozwalają na anulowanie transakcji, jeśli nie została jeszcze zakończona.

Podczas gdy większość firm (takich jak Paysend) wymaga skontaktowania się z zespołem obsługi klienta przez telefon lub e-mail, aby poprosić o anulowanie, inne (takie jak Currency Fair) pozwalają na to na koncie.

Kontrakty typu forward są zwykle dość łatwe do anulowania przed datą, na którą ustalono transfer, ale może to wiązać się z pewnymi opłatami.

Streszczenie

Kontrakt terminowy to umowa dotycząca wymiany części składnika aktywów w przyszłym, z góry określonym terminie. Jest to pozagiełdowy instrument finansowy, który można dostosować do pozycji, jaką chce zająć każda ze stron. Kontrakty typu forward, wykorzystywane do celów zabezpieczenia, zapewniają pewność przed zmianami wartości w czasie i ograniczają ryzyko straty.

Giełda terminowa to kontrakt terminowy, który zobowiązuje uczestników do handlu dwiema wyznaczonymi walutami w określonym terminie w przyszłości. Pary walutowe są aktywami bazowymi i często są wykorzystywane jako wzajemne zabezpieczenie przed wahaniami kursu wymiany tych walut w czasie.

W przeciwieństwie do kontraktów futures, kontrakty terminowe typu forward nie są przedmiotem obrotu na giełdzie i można je dostosowywać według rodzaju i ilości aktywów, ceny i daty rozliczenia. Oznacza to, że kontrakty futures są bardziej dostępnymi pozagiełdowymi instrumentami finansowymi, które są otwarte dla szerszego grona osób niż te, które po prostu chcą czerpać zyski z wahań wartości aktywów.

Jeśli chcesz umówić się na kontrakt typu forward, najlepszą opcją jest porównanie różnych firm zajmujących się przekazami pieniężnymi, które są w stanie je zapewnić. Po prostu wypełnij nasze narzędzie porównawcze, a my pokażemy Ci najlepsze opcje w ciągu kilku sekund.

Powiązana treść