Guía de contratos a plazo

¿Qué es un contrato a plazo?

Un contrato a plazo es un acuerdo para realizar una transacción en el futuro, y el costo de esa transacción se acuerda de antemano. Los contratos a plazo se realizan entre dos partes sin necesidad de que otra organización (como una bolsa de valores o una cámara de compensación) actúe como intermediario.

La ausencia de un intermediario hace que un contrato a plazo sea un instrumento extrabursátil (OTC), que se puede personalizar para que ambas partes que acuerdan el intercambio estén satisfechas con los términos. Los contratos a plazo, más comúnmente utilizados para el comercio de materias primas, también son un mecanismo popular con el que se intercambian divisas.

En un contrato a plazo, la parte que acepta comprar el activo asume la posición, denominada posición larga, de que el valor de mercado del activo habrá aumentado en la fecha de liquidación. Y la parte que accede a vender el activo asume la posición, llamada posición corta, de que habrá caído.

Hay cuatro partes constitutivas de un contrato a plazo:

• Tipo de activo: el activo subyacente que se especifica en el contrato. Puede ser un par de divisas (por ejemplo, GBP/USD), un bono, una acción o un producto básico como el grano o el petróleo.

• Cantidad de activo: la cantidad especificada de unidades del activo subyacente.

• Fecha de liquidación: la fecha acordada en la que se produce el pago y la liquidación del contrato.

• Precio: El monto y la moneda que se pagará en la fecha de liquidación.

Pros y contras de los contratos a plazo

Un contrato a plazo elimina la incertidumbre al bloquear el precio de cambio por adelantado. Si bien elimina el riesgo de pérdida en caso de que el tipo de cambio se mueva en una dirección desfavorable, esta protección también elimina la posibilidad de ganancia en caso de que se mueva en sentido contrario.

Aquí hay un desglose de los pros y los contras de operar con contratos a plazo:

¿Existe alguna diferencia entre un contrato a plazo y un contrato de cambio a plazo?

Un contrato de cambio a plazo es el término utilizado para describir un contrato a plazo para un cambio de moneda, por lo que no hay una diferencia real entre los dos, pero el "contrato de cambio a plazo" es más específico para las transferencias de dinero.

Un contrato de cambio a plazo es un contrato a plazo por el cual un individuo o empresa se compromete a comprar una cantidad específica de moneda extranjera en una fecha acordada en el futuro, con el tipo de cambio aplicado a la transacción acordada de antemano. La tasa de cambio se establece en el momento en que se celebra el contrato, y el par de divisas que se negocia constituye el activo subyacente del contrato.

La empresa o el individuo que compra la moneda se beneficiará si su valor aumenta en la fecha de liquidación. La parte que acepta vender la moneda se beneficiará si cae.

Mirando nuevamente la composición general de un contrato a plazo, podemos ver que los cuatro componentes de un contrato de cambio a plazo son:

• Tipo de activo: la moneda que se especifica para la compra.

• Cantidad de activos: la cantidad de esa moneda.

• Fecha de liquidación: la fecha de compra preestablecida.

• Precio: el tipo de cambio preespecificado que se aplica al emparejamiento de divisas.

¿Cuándo debo utilizar un contrato a plazo para realizar transferencias entre divisas?

Hay una variedad de situaciones en las que los contratos a plazo pueden ser útiles, ya que puede ser útil saber exactamente cuánto costará algo por adelantado, especialmente cuando se trabaja con un presupuesto ajustado. A continuación, se muestran algunas situaciones en las que es posible que desee considerar un contrato a plazo:

• Realización de una compra importante en el extranjero: al comprar algo caro, como una casa de vacaciones, un contrato a plazo puede ayudarlo a garantizar que pueda pagar el costo incluso si el tipo de cambio se mueve en el futuro.

• Envío de una cantidad específica a familiares o amigos en el extranjero: si necesita enviar una cantidad precisa de dinero a un amigo en el extranjero, ya sea para ayudarlo con las facturas o como regalo, un contrato a plazo puede ayudarlo a garantizar exactamente cuánto recibirá.

• Pagar facturas en otro país: si tienes facturas que pagar en un país que usa otra moneda, puedes usar contratos a plazo para establecer las fechas para pagarlas a tiempo y estar seguro del monto exacto que costarán.

• Gastos comerciales internacionales: si posee una empresa que opera en varios países, entonces es posible que desee considerar el uso de contratos a plazo para garantizar el pago de cualquier gasto comercial relevante, como salarios o alquiler de propiedad comercial.

• Si está buscando sacar provecho de las fluctuaciones del tipo de cambio: puede utilizar contratos a plazo para generar ganancias financieras si lee correctamente los mercados de divisas. Si cree que la libra está a punto de perder valor frente al dólar, puede hacer un contrato a plazo ahora para comprar 100 libras en dólares al tipo de cambio actual. Si tiene razón y el mercado se mueve en contra de la libra, sus dólares valdrán más que sus £100 originales.

¿Cómo funcionan los contratos de intercambio a plazo?

Echando un vistazo a un contrato de cambio a plazo, podemos ver cómo se pueden utilizar los contratos a plazo para fijar el precio y la fecha de liquidación de un cambio de moneda por adelantado. Este ejemplo lo guiará a través de cómo funciona.

Ejemplo: comprar una casa en el extranjero

Suponga que tiene la intención de comprar una propiedad en el extranjero. Ha elegido una ciudad en Italia y su agente en la región le dice que puede llevar hasta ocho semanas completar una transacción.

Al tipo de cambio actual, su presupuesto es suficiente para cubrir el precio promedio de una propiedad en el área elegida. Sin embargo, cree que durante los próximos meses los acontecimientos económicos en curso harán que el euro se fortalezca frente a la libra esterlina. Si esto sucediera, su presupuesto disminuirá efectivamente antes de que haya tenido la oportunidad de completar una compra y es posible que no pueda comprar la propiedad.

Para proteger su presupuesto, puede suscribir un contrato a plazo y fijar el tipo de cambio actual para el par de libra esterlina a euro. Esto asegura que el dinero que tiene disponible no corre el riesgo de disminuir con el tiempo debido a cambios en la tasa mientras busca una propiedad que desea comprar.

Existe la posibilidad de que el tipo de cambio se mueva en la dirección opuesta después de que haya acordado su contrato a plazo. Si esto sucediera, aún estaría obligado a pagar el tipo de cambio que acordó anteriormente y terminaría gastando más dinero del que habría necesitado. Un contrato a plazo siempre correrá este riesgo, pero le permite estar seguro de que puede realizar su compra independientemente de los movimientos del mercado.

¿Dónde puedo contratar un contrato de cambio a plazo?

En los últimos años, han surgido especialistas en pagos internacionales en Internet y ahora pueden ofrecer todos los servicios a los que antes solo se podía acceder con instituciones bancarias, incluidos los contratos a plazo. Los bancos todavía ofrecen la posibilidad de establecer contratos de cambio a plazo, pero estas empresas de transferencia de dinero sirven como agentes de cambio de divisas y son menos costosas que los bancos tradicionales, pero igualmente fiables. Sus tipos de cambio suelen ser mejores y sus tarifas de transferencia más bajas, y algunos ofrecen transferencias de forma gratuita.

No todos los proveedores de transferencias de dinero en línea ofrecerán contratos a plazo, pero una amplia variedad puede ofrecerlos entre sus servicios. Si encontrar un contrato de intercambio a plazo es vital para sus planes de transferencia de dinero, entonces, al comparar precios, podrá encontrar fácilmente esta opción.

¿Se pueden utilizar contratos a plazo para cualquier cambio de moneda?

La posibilidad o no de un cambio de moneda depende de la red de envío y desembolso de la empresa de transferencia de dinero. Un contrato de cambio a plazo es posible si una empresa de transferencia de dinero admite el emparejamiento de divisas para ese cambio. Con la variedad de proveedores de transferencia de dinero que existen, generalmente puede encontrar contratos a plazo que se ofrecen para cualquier combinación de divisas, pero es posible que tenga que dedicar algún tiempo a buscar si está intercambiando entre dos monedas menos utilizadas.

¿Qué es la cobertura con contratos a plazo?

Al celebrar un contrato a plazo, las partes acuerdan un precio para un intercambio que no se verá afectado por los movimientos del mercado. Como hemos mencionado, puede utilizar contratos a plazo para beneficiarse de la especulación sobre los movimientos del mercado, pero también se pueden utilizar para un proceso conocido como cobertura, que es lo que estaba sucediendo en el ejemplo que aparece más arriba en esta página sobre la compra de la vivienda.

Al realizar una cobertura, una persona o empresa tiene como objetivo mitigar el riesgo de pérdida fijando el precio para operaciones futuras. Esto les permite planificar con anticipación, libres de la incertidumbre de las fluctuaciones del mercado en el precio del activo que pretenden comprar o vender.

Eche otro vistazo al ejemplo de compra de una vivienda que se dio anteriormente. En este caso, para gestionar el riesgo de tener menos dinero para gastar en una propiedad, el comprador de la casa se comprometió a comprar euros en una fecha futura para el tipo de cambio actual. Al fijar una tasa antes de una transacción, el posible comprador de la vivienda mitigó el riesgo de pérdida cubriéndose contra cualquier cambio en el valor de mercado de los activos que estaba comprando.

¿Cuál es la diferencia entre un contrato a plazo y un contrato de futuros?

Un contrato de futuros es similar a un contrato a plazo en que también es un acuerdo entre dos partes para intercambiar un activo por un precio específico en una fecha futura. Sin embargo, a diferencia de un contrato a plazo, está estandarizado y los términos no se pueden cambiar para adaptarse a ninguna posición en particular que dos contrapartes deseen tomar.

Estas son las diferencias clave entre un contrato de futuros y un contrato a plazo:

• Un contrato de futuros se liquida en un rango de fechas, lo que significa que se puede comprar o vender en cualquier momento, mientras que un contrato a plazo tiene una fecha de liquidación, momento en el que finaliza el contrato.

• Un contrato de futuros está estandarizado y, a diferencia de un contrato a plazo, sus términos no pueden ser personalizados por las partes involucradas.

• Un contrato de futuros se negocia a través de un intermediario, como una bolsa de valores o una cámara de compensación, mientras que un contrato a plazo es un instrumento extrabursátil, sin necesidad de un tercero para mediar en el acuerdo.

• Debido a la regulación y supervisión proporcionada por el intermediario, un contrato de futuros tiene un riesgo de incumplimiento menor que un contrato a plazo.

¿Puedo cancelar un contrato de intercambio a plazo?

Las empresas de transferencia de dinero permiten cancelar una transacción si aún no se ha completado.

Si bien la mayoría de las empresas (como Paysend) requieren que se comunique con un equipo de atención al cliente por teléfono o correo electrónico para solicitar la cancelación, otras (como Currency Fair) le permiten hacerlo dentro de su cuenta con ellos.

Los contratos a plazo suelen ser bastante sencillos de cancelar antes de la fecha para la que se establece la transferencia, pero es probable que al hacerlo se incurra en algunos cargos.

Resumen

Un contrato a plazo es un acuerdo para intercambiar cierta cantidad de un activo en una fecha futura preestablecida. Es un instrumento financiero de venta libre que se puede personalizar para adaptarse a la posición que cada parte desea tomar. Utilizados con fines de cobertura, los contratos a plazo brindan certeza frente a cambios en el valor a lo largo del tiempo y mitigan el riesgo de pérdida.

Un intercambio a plazo es un contrato a plazo que obliga a los participantes a negociar dos monedas designadas en una fecha específica en el futuro. El par de divisas es el activo subyacente y, a menudo, se utiliza como cobertura mutua contra las fluctuaciones en el tipo de cambio de esas divisas a lo largo del tiempo.

A diferencia de los contratos de futuros, los contratos a plazo no se negocian en una bolsa y pueden personalizarse por tipo y cantidad de activo, precio y fecha de liquidación. Esto significa que los contratos de futuros son instrumentos financieros de venta libre más accesibles, abiertos a una gama más amplia de personas que aquellos que simplemente buscan beneficiarse de las fluctuaciones en el valor de los activos.

Si está buscando concertar un contrato a plazo, su mejor opción es comparar entre las distintas empresas de transferencia de dinero que pueden proporcionarlos. Complete nuestra herramienta de comparación y le mostraremos sus mejores opciones en cuestión de segundos.

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